供应链金融在中国发展已有十多年，始终不温不火，但近年来，结合数字化，非银行机构特别是核心国有供应链企业不断介入。该行业正在蓬勃发展。
什么是供应链金融？供应链金融的价值是什么？这样的问题随着众多参与者的参与而变得多样化，很多人已经不知道供应链金融是什么了。
出现这种情况很正常，但除了个人和机构的理解不同外，主要是因为供应链金融业务的参与主体很多，每个参与者扮演的角色不同，因为他们扮演的角色不同。
所以，这些观念和理解其实并没有错，因为立场、利益、理解不同，无法比较。
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供应链金融的核心是融资。
供应链金融是一个综合性、综合性的概念，融合了各种供应链产品和金融产品，但最受关注的是金融，或者说借贷。
然而，一些非银行机构强烈不同意这个核心观点，认为借贷的价值实际上在于优化资金流，比如供应链。换句话说，从不同的角度看待贷款。
当然，供应链金融的金融领域也有可以使用的工具，比如支付、保险、期货等，但它们只是补充性的，占比很小。而且很多工具也是基于资金的。
融资仍然是中国供应链金融的核心功能和价值。
银行在中国社会融资中占比最大，也是最大的贷款机构，因此在贷款方面拥有最大的发言权。
在中国，供应链金融始于银行，目前银行仍然是最大的金融提供者。
很多银行家对供应链金融融资有疑问吗？
供应链金融会让融资变得复杂吗？
事实上，要解决问题必须很复杂。
02
供应链金融解决融资风险问题
贷款看似简单，但实际上非常复杂，而且在中国，大规模发放贷款的银行很少，而且市场参与者也不是很成功。满意。
银行贷款业务相对简单，可以直接向经国家许可的各类实体放款，法律关系也非常清晰简单。
借贷业务需要尽职调查、承销、抵押、质押等活动，但比供应链金融简单得多。
虽然主要是常规直接贷款，但根据业务性质，并不直接参与公司的各项业务活动。这项业务很简单，大多数银行和公司都可以添加担保人。
当企业无法还款而提起诉讼时，法律关系是非常明确的。无需让更多实体或不同方参与您的业务运营。这些实体和利益相关者的行为保持不变。双方之间的债权债务关系是基于企业信用或房地产信用，因此不涉及公司的经营活动。
然而，供应链金融比传统融资复杂得多。供应链金融以企业管理和供应链运营为基础，以企业动产和权利为主，信用融资为辅。
这些动产和权利的形成、计价、经营、处置和变现都与融资风险密切相关。这些链接数量众多且非常复杂。如果任何一个链接出现问题，您将无法收回贷款。
那么，为什么不致力于个人财产、所有权或信贷融资，而不是简单的主体信贷或抵押房地产呢？
市场主体多为民营中小企业，信用评分较低，房地产抵押贷款较少，用传统方式解决融资问题极其困难。
我们别无选择，只能开辟新的方法和路径！
为了寻找替代的方法和途径，银行等传统金融机构也尝试了包括数字化在内的各种方法，但收效甚微。
数字化只能在银行内部实现。一个公司的上下游，包括内部，都很难实现数字化，但是可以从外部获取一些数据，但这个数据根本就不是一个公司的核心数据。其缓解风险的作用较弱。
还有重要的一点是，即使数据很全面，也只代表过去，无法预测未来。这条路只是辅助性的，因为银行收入很少。
获取有关公司和供应链的全面数据是一个伪命题，而且很难实现。
为什么供应链金融能够解决这个问题呢？
因为供应链所有者实际上深度参与了一个公司的供应链，他们不仅有能力了解行业和公司，而且在公司或供应链出现风险时，他们也能控制公司的资产。能。业主可以随时处置公司资产以弥补银行的贷款损失。
连锁业主在供应链金融业务中扮演着非常重要的角色。
那么银行为什么不做与连锁店主一样的事情呢？因为国家金融监管机构不允许他们这样做。
即使银行通过其他股东来做，他们自己通常也不会做，尤其是大银行，因为它们规模大、资源有限、机会成本高。
供应链金融解决融资风险问题，其实是增加了一个核心变量：链主。
对此，国家八部门对供应链金融的定义，我国早期的供应链金融专业书籍《深圳发展与中欧国际工商学院《供应链金融》，甚至从实践来看，这一点得到了充分的验证。
所以我觉得没有链主就很难称之为供应链金融，更谈不上防范风险。
过去，银行贸易融资存在很多问题。现在银行也有产品，但基本上都是面向整个企业提供信贷的产品，而不是面向个体企业的市场化产品。
03
社会分工日益碎片化。
有些是通过将简单的事情复杂化而变得复杂，有些只是浪费资源，但有些肯定是值得的。
比如，以前我们只有中国人民银行一个金融机构，现在除了这三个机构之外，我们还拓展了第三方支付、融资租赁、基金子公司。期货、信托、地方金融机构、
这实际上并没有使简单的事情复杂化。随着经济的发展，市场需求越来越个性化，单一机构已经不能满足其需求。
分工更加细化，效率稳步提升！
因此，我国主张建立不同层次的资本市场和货币市场，以满足不同企业不同发展阶段的不同金融需求。
这实际上是社会进步的体现。
作者：陆顺中国人民银行供应链研究所所长
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