制作：清流工作室

作者| 王晓月主编| 赵岩

如今，360创始人周鸿祎主要有两个标签:“网红”和“汽车”。这并非巧合，“网红”背后的直播业务、汽车、车联网产业，一直都在红领的规划范围之内。

早在2018年，360集团（601360.SH）与360旗下金融机构启富科技（03660.HK）在杭州投资的“360华庄技术中心”，成立的“360华东区域总部”正在建设中。该规划还提出建设花椒直播全国360度以内直播基地，随后承诺政府建设全国车载互联网安全中心。

与此同时，“红色领袖”似乎正忙着投资建设“总部”。周鸿祎承诺在杭州建设“华东区域总部”，也承诺在上海普陀区建设“华东区域总部”。不过，奇富科技与普陀区国资委成立的合资公司是在上海黄浦区征地，而该合资公司负责建设的项目也是华东区域总部。曾是。 ”

外界不知道红色领导人为何承诺在如此多的地点建立所谓的“华东地区总部”。不过，周鸿祎的投资信心或许来自于启富科技。

前述在上海拿地的合资公司，由360系列的融资机构启富科技持股70%，上海国资持股30%，未参与投资。一个可能的原因是，在360集团亏损的同时，奇富科技却通过借贷业务赚得盆满钵满，现金充裕。

奇富科技前身为“360数位”，克服了互联网小额贷款早期的困境，通过自身融资和安排金融机构贷款，规模越来越大，截至2023年，其360 IOU稳步增长。 净利润预计将突破40亿。原来的。

根据清流工作室的研究，大部分借贷业务涉及金融机构直接向借款人放贷，但奇富科技尽管不办理资金，却用这些来“覆盖”金融机构的贷款。此外，奇富科技主要负责网贷产业链中网贷“原罪”的“复苏”。 “暴力讨债”的投诉时有发生，甚至还发生过借款人持刀上门伤人的悲剧。

其中隐患之一是，由于经济不景气，奇富科技安排的贷款拖欠率逐年上升。奇富科技还能保持之前的盈利能力吗？而周鸿祎希望奇富科技资本出资的上海总部能够避免像“360华装技术中心”那样烂尾的命运，能指望它能发挥作用吗？

奇富科技为金融机构“兜底”追债

奇富科技前身为“360数字”，其前身“360金融”于2022年从360集团分拆出来，并在香港联交所上市。目前，奇富科技的主要运营主体为上海奇遇信息技术有限公司（以下简称“上海奇遇”），主要融资平台为“360 IOU”。

这是什么生意？

据披露，截至2023年底，启富科技贷款余额的84.3%为配套贷款。所谓“贷款撮合”，是指金融机构通过“360个贷款单据”撮合，直接向借款人提供贷款。虽然奇富科技不直接发放贷款，但奇富科技也并非没有贷款风险。

据启富科技披露，公司2023年计划安排融资总额4758.31亿元，其中43%为信用驱动服务，启富科技将为此提供担保或反担保需求。承担信用风险；

具体模式是金融机构安排向贷款人发放贷款，然后启富科技的贷款担保公司为其提供担保，或者需要聘请第三方担保公司提供担保。借款人未能按期偿还金融机构贷款的，担保公司必须按照合同约定代借款人还款，并有权向借款人追偿。

目前，启富科技旗下有两家贷款担保公司：福州贷款担保公司和上海贷款担保公司。财报显示，启富科技将负责金融机构提供的担保，截至2023年底，启富科技的备用担保负债为39.5亿元，或有担保负债为32.7亿元。

一些金融机构的贷款由第三方担保人提供担保。但清流工作室意识到，360金融也需要对这些贷款进行“回笼”。

至少两份司法文件显示，两名借款人通过360平台获得西安银行贷款，并由北京中宝国信融资担保有限公司提供担保。由于借款人未偿还逾期贷款，担保人向贷款人西安银行履行了担保义务，并对借款人取得了追索权。但担保人中宝国信公司将360平台转让给360平台的运营公司上海启宇公司，随后上海启宇公司又将这两笔债务再次转让给另一家收债公司，后者又将其转让给债务人。提起诉讼以追讨债务。

虽然部分初始贷款可能无法得到担保，但360 金融也将“偿还这些贷款的收益”。据清流工作室介绍，至少有7起案件的法庭文件显示，虽然部分贷款没有担保，但在发生拖欠后，担保公司接管了银行持有的拖欠贷款，并全额支付了本金和利息，这表明，它被转售了。上海奇宇价格合理。

例如，2018年初，借款人通过360借条APP获得长江银行贷款，但未能偿还本息。 2018年底，独立第三方公司广东银达贷款担保投资集团有限公司接管长江银行债权，并按照长江银行应付本息总额转让债权。长江银行缴纳了费用。借款8938.9元。广东银达公司确认债权后，转身以公允价格转售给上海齐宇公司，并获得上海齐宇公司转让价款8938.9元。随后，上海齐宇公司采取法律行动，向原借款人追偿债务。

除了大量的贷款融资外，启富科技本身也发放了几笔贷款。截至2023年末，启富科技信托及资产证券计划贷款余额194.14亿元，占比10.4%。此外，启富科技旗下小额贷款公司福州小贷发行98.43亿元，占比5.3%。

奇富科技透露，截至2023年末，信托及资产证券计划项下贷款余额为194.14亿元。其中一些资金是从信托和资产证券计划筹集的廉价资金。

据清流工作室了解，启富科技旗下多家金融机构已发行资产证券化计划。以2022年发行的宇维01A为例，计划募集资金25亿元，票面利率5%，由国联证券发行，原股东为360小贷公司。

根据债券发行文件，计划制定后的资金将用于购买360笔小额贷款应收账款，符合个人商业贷款标准。本计划至少5%的次级资产支持证券将由360小贷购买，剩余的次级资产支持证券可由360小贷或其指定的第三方承担。

据报道，另一种类型的信托融资类似于经纪贷款匹配服务。

2019年，“天风证券-360金融第二期资产支持专项计划”在上交所正式挂牌发行，募集资金10亿元。根据发行数据，本次ABS发行规模为10亿元。该产品是五矿信托主动管理的单一资金信托，经五矿信托独立审核后，向通过360 IOU风险管理预审的借款人发放信托贷款。

但显然，360 IOU平台最终负责债务追收，无论是贷款匹配还是自筹贷款违约。据法庭文件和群众投诉渠道显示，不少以360欠条向银行、信托贷款的借款人在拖欠后，接到了360平台的催收电话。电话还可能包括暴力催收尝试，例如：如勒索或恐吓。

由于追债力度强劲，360借条也被网友称为“追债王”，而这种野蛮的追债可能会加剧借款人的困境，引发更大的纠纷。

2022年1月，360 IOU成都分公司一名员工被刺身亡，引发热议。据报道，刘某于1月25日进入公司办公区与360IOU平台讨论贷款纠纷，并在谈判过程中用削皮刀刺伤了一名员工。

一个隐忧是，由于经济不景气，启富科技安排的贷款拖欠率逐年上升。披露信息显示，奇富科技2021年至2023年90天以上拖欠率分别为1.54%、2.03%、2.35%。对于奇富科技来说，撮合和征集过程中的压力也越来越大。

向多地政府承诺建设“华东区域总部”？

尽管“补底线”存在风险，催收的道德和法律问题也颇受争议，但这种所谓的“贷款援助”模式仍然是一门又好又赚钱的生意。

2023年数据显示，360集团全年营收下降4.89%，净利润为亏损4.92亿元。另一方面，融资公司奇富科技则大赚，2023年，奇富科技营收微降1.5%至162.9亿元，净利润达到42.69亿元。 6.6%。 2023年，启富科技的现金、现金等价物及限制性现金合计为76亿元人民币。

作为周鸿祎先生手中最赚钱的公司，启富科技也承担着集团内最重的负担，不过近年来，周鸿祎先生也投资了启富科技，该公司已承诺建设新总部。

例如，360集团最初与花样年地产公司合作建设“360花卉创新技术中心”，并成立了项目公司杭州启飞花卉创新科技有限公司（以下简称“启飞花卉创新”）。随后，部分股权转让给启飞花创新科技有限公司。该公司隶属富科技旗下公司，投资总额超过2000万元。

2018年，奇飞花创新公司在杭州市拱墅区获得2.3亿元工业用地，计划建设360个华东区域总部，总投资20亿元。 360旗下花椒直播全国直播基地还有其他上下游产业。

然而，该项目进展并不顺利。

据介绍，“360花卉创新技术中心”原定于2021年竣工，但2021年暂停建设，直到2023年初才能恢复建设。一个重要原因可能是其合作伙伴花样年陷入债务危机。

2021年，花样年地产将8800股齐飞翔公司股份典当给360旗下齐飞翔公司。然而，2021年，花样年地产持有的8800股股份被法院冻结。此后，整个奇海卡双公司可能会陷入财务困难，2023年将出现多笔未支付的合同费用，最终将采取限制消费的措施。

今年，奇富科技和360集团匆忙退出了未完工的项目“360华创技术中心”。

工商备案显示，今年3月1日，奇富科技旗下杭州奇步科技有限公司继合作伙伴花样年地产今年1月退出“360花创新科技中心”项目后，于今年3月1日正式退出“360花创新科技中心”项目。飞翔易商务咨询有限公司和360集团旗下北京奇富科技有限公司也将项目公司共计51%的股权转让给杭州市国有资产经营有限公司，杭州地方国有企业。有限公司这个曾经强大的“智慧网谷小镇重点产业项目”似乎已经消失了。

奇怪的是，距离发售仅半年，2023年7月，周鸿祎还出席了“360集团华东区域总部落地拱墅”签约仪式。目前，原规划的“360花卉创新技术中心”落成的所谓“华东区域总部”，已经两年未完工。

据当时的新闻稿称，周鸿祎与拱墅区签署的协议中，360数字安全集团将投资50亿日元建设华东地区总部，引入核心业务单元，建设全国性的车载互联网承诺计划投资人民币。浙江省数字安全研究院、浙江省人工智能两大研究院将设立国家中心、国家信息创新安全中心等三个国家中心。研究院将助力拱墅打造数字产业集群。

出售360和奇富科技，向拱墅华东区域总部承诺的50亿元投资还能实现吗？

从时间线来看，2018年至2023年7月，周鸿祎在杭州大力推进“华东区域总部”建设。然而清流工作室发现，与此同时，周鸿祎承诺在上海普陀区打造360度“华东区域总部”。

早在2020年3月31日，多家网络新闻稿宣布，中国最大的网络安全公司360集团与普陀区正式签署战略合作协议。

根据协议，360集团将在普陀区建设“上海360安全总部”、“上海360网络安全协同创新产业基地”和“360华东区域总部园区”三大项目，最终将成为“360” 。该集团的“业务整合中心位于上海及中国东部地区”。该项目三年内预计总投资规模为50亿元，与周鸿祎向杭州拱墅区承诺的金额相同。承诺员工总数将超过8000人，总收入将超过200亿元。

2022年1月，又有新闻稿称，360数字科技新总部大楼奠基仪式在上海普陀区举行。

与此同时，周鸿祎通过与普陀区国资委合资在黄浦区获得土地，而这家合资公司还负责“华东区域总部”的建设。

早在2020年底，奇富科技与360集团与上海市普陀区国资委旗下子公司共同成立上海360长风科技有限公司（以下简称“”）。 360长风》）。风公司》）。随后，360集团将360长风公司全部股权出售给奇富科技，奇富科技持股比例增至70%，成为360长风公司的控股股东。

2021年2月，360长风公司获得上海市黄浦区1.98公顷工业用地。截至2023年底，长丰公司360家股东累计提供土地征用资金10亿元，其中征地面积300公顷。非控股股东上海国资出资100万元收购该土地，其余7亿元由启富科技出资。

据奇富科技介绍，360长风公司负责360集团区域总部及相关产业园区的建设。

红发领导人周鸿祎承诺建设多少个“华东地区总部”？杭州“总部”项目已售出，但未来上海普陀区和黄浦区是否会出现两个360度“华东区域总部”？

王小月是清流工作室资深作家，现居广州。

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