作为COVID-19全面复苏后的第一年，2023年医疗健康行业将呈现出极大的周期性和波动性。

“提高质量、保障供应、控制成本、纠正偏差。”——立足现在，展望未来，医疗健康行业将继续与现有股票竞争，并重建。理性的基本面和价值体系。

人口老龄化达到拐点

全病程、全生命周期管理的医疗需求呈上升多元趋势

2022年日本人口将减少85万人，61年来首次出现负增长，65岁及以上老年人口将占总人口的14.9%。

随着人口老龄化拐点，全病程、全生命周期管理的医疗需求不断增加，人口分布不均对不同地区的医疗资源配置提出了更加合理的要求。

与此同时，各种疾病的患病率不断增加，疾病类型日趋年轻化、复杂化。

这不仅对现有的医疗体系提出了挑战，也对诊断率、治疗率、全程管理提出了更高的要求。

在医疗需求多元化的时代，不仅需要改善和提升现有的医疗服务，还需要调整政策和资源配置，以适当应对日益增加的医疗问题。

医疗反腐在全产业链铺开

关键少数、关键岗位成为严控重点

医药行业关注广大公民最直接、最实际的健康权利。加强医药行业反腐败工作，对于推动医药行业高质量发展具有重要意义。

目前，为期一年的反腐败斗争将于2023年7月至8月达到顶峰，并逐步向产业链延伸，形成全面治理模式。

我们不仅严格监控医疗机构，还严格监控药品生产、流通、医疗器械供应等各个环节，确保整个行业的透明度和公平性。

该模式特别强调对“少数关键岗位”和“关键岗位”的严格控制，并在这些领域提供最好的反腐败力度，特别是在决策层和医院管理等关键管理岗位上我们将其作为优先事项。监管的主要对象是药品采购管理人员等。

预计医疗行业反腐败活动将不断从临时性、短期性的努力向促进健康的常态化管理方式转变。整个医疗产业的发展。

药械带量采购趋于常态与温和

综合平衡成本与质量供应稳定与结构优化

2023年3月，国家医保局发布《关于做好 2023 年医药集中采购和价格管理工作的通知》号文，提出继续扩大药品集中采购范围。到2023年底，国家和地方药品集中采购数量达到450个。同时，稳步推进医用耗材集中大采购，继续考虑体外诊断试剂集中采购。

第8次、第9次药品集中采购和第3次、第4次耗材全国采购计划于2023年底前完成。我们将继续推动规则制定、保障市场供应，同时兼顾所选国家的利益。公司继续“查漏补缺”。

未来，制药设备的带量采购必然会按照既定的节奏不断扩大和提高质量，实现国家与地方政府的合作，不断设计招标规则，规范您企业的投标行为，提高您的竞争力。优化采购数量，实现招标采购精细化管理。

医保支付端改革深入推进

供给侧改革和效率提升多项尝试

2012年以来，国民健康保险余额率持续下降。抗击COVID-19大流行和人口老龄化等因素使健康保险面临巨大压力，推动健康保险持续增长和创新。医疗保险支付方式改革。

2023年2月，国家医保局发布通知，支持定点零售药店开设门诊服务，截至8月，全国已有超过14万家定点零售药店开设门诊服务。

门诊协作强化医保互助功能，提高常见病、多发病的覆盖面，简化医保资金使用。

未来，我们将积极考虑将门诊合作扩展到零售药店，以提高利用效率并优化安全模式。

同时，医保基金始终以提高人民健康福祉为大前提，加强对满足人民群众需要的医疗产品和服务的支付支持，回应多层次的市场需求。

2023年，各地医保局将陆续推出北京DHS-DRG排除缴费、湖北个人缴费、上海多元缴费机制等创新产品医保缴费支持政策，预计将产生重大影响。保险医疗。对临床终端创新药销售产生积极影响。

医疗企业发展之路，道阻且长

业务聚焦和卓越运营将成为主旋律

在COVID-19大流行之后，制药行业的大多数公司收入同比增长放缓，利润率受到压力，现金流需求进一步增加。

以供应链稳定和成本控制为核心要求，业务聚焦和卓越运营成为所有企业的重要考虑因素。

在此背景下，一些医药、器械公司开始剥离非核心业务，希望母子公司都能在各自的细分领域获得进一步的增长和资本市场的认可。

未来，随着市场需求更加碎片化、竞争加剧，运营商级企业规模效应下降，持续减员、转型、做强，形成航线王者的策略将变得更加重要。常态。

随着诊疗的恢复，各个赛道的恢复状况各不相同，创新驱动和消费驱动的健康子行业都实现了稳定增长，各个细分领域都进入了运营效率提升的周期，盈利能力也有所提高。改善了。是未来发展的一个重要着力点。

创新驱动，国产替代全面加速

产业链上下游均受益于结构化转型

2023年以来，药品审评改革加快深化，药监局药品审评中心（CDE）发布创新药《药审中心加快创新药上市许可申请审评工作规范（试行）》等文件，明显加快审评进程。规范创新药物审批和临床试验设计，提高药企创新质量，落实标准拒绝同质竞争和低效创新。

2023年国家医保药品目录调整，23个创新药成功入选，创新药谈判成功率较高，平均流失率低于预期。

关于续约，包含了价格稳定的预期，70%的创新药按原价续约，从支付角度保证了国产创新药良好的市场竞争环境。

在装备领域，国产创新替代也实现了从低成本耗材向高值耗材、装备等高端产品的跨越。

国家以创新为导向，出台了多项支持创新医疗器械发展的文件，并且在政策支持下，国内企业加大了创新研发力度，市场流通的创新器械数量正在迅速增加。

国内企业在医学影像、电生理、手术/心血管耗材、诊断设备等创新医疗器械领域逐步取得技术进步，国产创新替代浪潮方兴未艾。

医疗出海的大趋势下

跨境产业链布局海外市场准入、组织能力转型成为关键

医药方面，不完全统计，2023年我国创新医药外包授权交易将达近40笔，交易规模近300亿美元，预计均将达到历史最高水平自2020年起的金额。

小分子和抗体药物偶联物（ADC）在肿瘤学、免疫学和相关慢性疾病领域仍然是一个受欢迎的行业。

中国各大药企逐渐建立了对海外市场的了解，提高了市场准入能力。同时，我们从地域角度逐步加强与全球各大药企的合作，从欧美传统发达国家开始。东南亚等“一带一路”市场的拓展也开始以“下沉”的步伐，未来几年将是中国药企加速国际化的核心阶段。

在器件领域，近十年来不断的产品和技术升级，促进甚至完成了大部分领域的国产替代。除此之外，冠状病毒大流行也是目前海外扩张的一个因素。国内主要医疗器械厂商下一阶段关注和成长。

2023年上半年，由于新冠病毒感染相关需求下降，中国医疗器械出口额萎缩至约1600亿元，但排除新冠病毒感染的影响，国内主要设备企业仍保持增长。他们的曝光度。

2022年，68家上市医疗企业海外营收总额达到916亿元，占这些企业总营业收入的28%，其中18家海外业务营收占比超过50%。

随着海外扩张不断深入，中国机械企业设定了准确、清晰的市场定位和海外扩张目标，制定了因地制宜的发展模式，在研发、准入、营销等方面具备了较强的建设能力。一个支持系统。

院外市场与消费健康大放异彩

药械企业加速探索步伐

按需付费、医保谈判、DRG/DIP等政策的深入推进将加速处方流出，重塑原有产业链和商业模式，加速处方流出我正在做。医院市场正逐渐成为一个新领域。

与此同时，Covid-19大流行后消费者健康意识和医疗需求的提高也推动了消费者健康类别的快速增长。

在院内收入和利润都面临挑战的新兴环境下，广阔的院外市场正受到制药和器械公司前所未有的关注。

院内市场相对集中，而院外市场则分散、多样化且不稳定，要求企业设计新的、有效的市场方法。

一是最大限度发挥现有品类的基础和优势，结合医院外的目标人群、场景、需求、偏好等，拓展更适合医院外市场的产品，打造有竞争力的产品组合。胃肠道药物品牌正在测试益生菌保健食品，专业医疗器械公司正在进军家庭医疗器械领域。这些都是典型的例子。

二是制定以消费者为导向的品牌战略，注重品牌建设、传播和运营。与院内市场以医生为主导不同，院外市场和消费健康品类是以消费者为中心的，成功俘获消费者的心是企业成功的关键。

第三，部署数字营销模式，主动、精准、高效触达消费者，通过大数据分析等手段，深入洞察用户画像和需求，进行全用户生命周期管理。

第四，合作生态系统中不同类型的行业合作伙伴，包括零售药店、互联网医院、互联网电商平台等，可以构建完整的市场渠道，畅通产品销售渠道，积极探索和发展新的商业模式。实验。

医疗投融资仍处于相对低位

投并购市场集中于技术驱动赛道估值趋于理性

全球融资成本上升、政策紧缩、资本市场波动以及地缘政治和产业复苏前景的不确定性，导致健康投融资水平相对较低，但贷款总量仍处于较低水平。困难的情况。减少，小额融资金额增加，市场态度依然谨慎。大规模恢复预计需要时间。

尽管如此，资金仍然经常集中于：

由自身免疫、核医学、细胞遗传技术和创新设备等尖端技术驱动的细分赛道。它发生在具有商业化能力的成熟公司，例如研发和制造外包以及生物医药服务提供商。消费医疗车布局缓慢。人工智能、机器人、数字化等技术解决方案全面提升产业链。其中，政府主导的产业基金已成为国内风险投资的主要来源之一，对产业集群形成的后续政策、设施、产业链对接、市场准入等方面发挥了重要的支撑作用。被忽略。是一个重要的基础。

本文是罗兰贝格/班菲孵化在临床界的总结

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